Анализ финансовой устойчивости
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства .
Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 2.11.
Таблица 2.11 Расчет показателей финансовой устойчивости
|
Показатель |
Период исследования, год | |||
|
2006 |
2007 |
2008 |
2009 | |
|
1. Коэффициент автономии |
0,73 |
0,73 |
0,61 |
0,08 |
|
2. Коэффициент заемного капитала |
0,27 |
0,27 |
0,39 |
0,92 |
|
3. Мультипликатор собственного капитала |
1,36 |
1,36 |
1,65 |
11,76 |
|
4. Коэффициент финансовой зависимости |
0,36 |
0,36 |
0,65 |
10,76 |
|
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости |
0,73 |
0,73 |
0,93 |
0,77 |
|
6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
0 |
0 |
2159,85 |
0 |
|
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций |
0,001 |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
|
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,73 |
0,73 |
0,61 |
0,08 |
|
9. Коэффициент маневренности |
0,99 |
0,99 |
1,52 |
9,03 |
Динамика показателей коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала представлена на рис. 2.9.
Рис. 2.9. Показатели коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала
Коэффициент автономии снижается в 2006-2009 гг. и равен в среднем 0,46. Что говорит о том, что активы предприятия были сформированы главным образом за счет собственного капитала только в 2006-2008 гг. Это отрицательная тенденция для предприятия. Но к 2009 году этот коэффициент снижается резко до 0,08 и не соответствует рекомендуемому значению.
Коэффициент заемного капитала соответственно увеличивается только к 2009 году с 0,27 до 0,92. Соответственно в 2009 году активы предприятия сформированы в основном за счет заемных средств на 92%.
Мультипликатор собственного капитала показывает соотношение всех средств, авансируемых в деятельность предприятия, и собственного капитала. Анализируя динамику этого показателя, можно сделать вывод о том, что на предприятие происходит постепенное увеличение заемного капитала, активы все более формируются за его счет.
Динамика показателей коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой зависимости на рис. 2.10.
Рис. 2.10. Показатели коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на один рубль собственного капитала. Коэффициент увеличился к 2009 году в 30 раз и составил 10,76. Если в 2006 году на один руб. собственного капитала предприятие привлекало 0,36 руб. заемных средств, то в 2009 году оно привлекает уже около 10 руб. Это значит, что в 2009 году зависимость от заемных средств у предприятия возросла по сравнению с 2006 в 30 раз.
Немного больше об экономике сегодня
Интеллектуальный капитал как основной ресурс современного предприятия
Актуальность
темы. Интеллектуальный капитал - знания, навыки и производственный опыт
конкретных людей (человеческие авуары) нематериальные активы, включающие
патенты, базы данных, программное обеспечение, товарные знаки и др., которые
производительно используются в целях максимизации прибыли и других
экономическ ...
Инновационная деятельность малых предприятий Ростовской области
инновационный малый бизнес целевой
Преодоление
последствий мирового экономического кризиса и выход России на качественно новый
уровень технического и экономического развития невозможен без активизации
инновационных процессов. Менее ощутимое снижение инновационной активности малых
предприятий с одной стороны связан ...