Методика определения эффективности лизинга в современных условиях хозяйствования

Сущность лизинга и механизм лизинговых операций несут в себе определенные выгоды для лизингодателя, производителя оборудования и лизингополучателя.

Выгода для лизингодателя заключается в получении доходов в виде вознаграждения за услуги.

Использование лизинга для производителя оборудования обеспечивает:

- продвижение товаров на рынок (расширение рынка сбыта);

- активизацию рекламы с помощью лизинговой компании;

- ускорение периода реализации продукции;

- минимизацию риска потери вследствие неплатежеспособности заказчика.

Преимущества лизинга для лизингополучателя по сравнению с прямым кредитованием или покупкой напрямую заключаются в следующем:

- возможность использования дорогостоящего оборудования, недопущение морального износа основных производственных фондов. То есть лизинг открывает потребителю путь к новейшим достижениям науки и техники, прогрессивным технологиям;

- обеспечение 100-процентного финансирования коммерческой сделки и сохранение финансовой устойчивости предприятия. При этом нет необходимости для приобретения дорогостоящего имущества использовать собственные средства, которые, как правило, вложены в запасы, готовую продукцию, участвуют в расчетах с дебиторами, то есть являются источниками финансирования текущей деятельности предприятия;

- минимизация расходов финансовых ресурсов, так как стоимость лизинга ниже стоимости банковского кредита на приобретение машин и оборудования;

- снижение при заключении договора лизинга по сравнению с кредитованием требований к гарантийному обеспечению сделки (предоставлению залога), так как до окончания действия договора предмет лизинга является собственностью лизинговой компании и частично обеспечивает обязательства предприятия перед ней;

- минимизация налоговой нагрузки за счет использования свободной амортизации и включения лизинговых платежей в затраты при расчете налогооблагаемой прибыли.

В условиях недостаточности собственных финансовых ресурсов субъекты хозяйствования порой прибегают к привлечению заемных средств, в том числе посредством лизинга, на любых условиях. В результате снижается эффективность использования капитала, в том числе заемного. Следует увеличивать роль финансового менеджмента на предприятиях, разрабатывать экономическое обоснование лизинговой сделки, проводить определение ее эффективности.

Можно выделить следующие критерии эффективности лизинговой сделки для лизингополучателя:

1. лизинговая ставка, которая сопоставляется с процентом, уплачиваемым при получении кредита;

2. общая сумма лизингового платежа по сравнению с альтернативными схемами финансирования приобретения объекта основных средств, например с банковским кредитом. В данном случае необходимо учитывать налоговые льготы, возникающие при финансировании основных средств посредством лизинга;

. норма прибыли, получаемая лизингополучателем от эксплуатации предмета лизинга;

. срок окупаемости лизинга, который рассчитывается как отношение суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной чистой прибыли от применения предмета лизинга;

. другие обобщающие и частные показатели, используемые при оценке эффективности капиталовложений. К ним можно отнести прирост прибыли и объема производимой продукции, рост производительности труда и так далее.

Приемлемый уровень вышеприведенных показателей является условием для заключения лизингового соглашения.

Таблица 3.1 - Методика расчета эффективности лизинговых операций

Показатель

Порядок расчета

Условные обозначения

Норма прибыли от эксплуатации объекта лизинга (Нл)

Нл=Пр/(ЛП+ПЗ)*100

Пр - ежегодная прибыль, получаемая лизингополучателем от использования предмета лизинга; ЛП - ежегодные лизинговые платежи; ПЗ - прочие затраты, связанные с эксплуатацией предмета лизинга

Срок окупаемости лизинга (Т)

Т=ЛПобщ/ЧП

ЛПобщ - лизинговый платеж по договору; ЧП - дополнительная чистая прибыль от использования предмета лизинга

Налоговая экономия за счет включения лизинговых платежей в затраты для целей налогообложения (Э1)

Э1=ЛПобщ*Нп

Нп - ставка налога на прибыль

Налоговая экономия за счет ускоренной амортизации (Э2)

Э2=(ДАм2-ДАм1)*Нп

ДАм1 - дисконтированная величина амортизационных отчислений исходя из нормативного срока службы; ДАм2 - дисконтированная величина амортизационных отчислений исходя из срока по договору лизинга

Перейти на страницу: 1 2 3

Немного больше об экономике сегодня

Кредитно-банковская система РБ
Банки - одно из центральных звеньев системы рыночной структуры. Развитие их деятельности - необходимое условие реального создания рыночного механизма. Устойчивость банков существенно влияет на эффективность экономики страны. Двухуровневая банковская система играет важнейшую роль в обеспечении функционирования на ...

Макроэкономическое равновесие в модели AD-AS
Главной целью в рыночной экономике является достижение равновесия совокупно спроса и совокупного предложения. Для раскрытия макроэкономических закономерностей необходимо, прежде всего, рассмотреть категории совокупного спроса AD и совокупного предложения AS. Все перемены в экономике страны можно, так или иначе, ...

Меню сайта

Макроэкономический рост

Сущность и причины экономического роста

Макроэкономическая политика государства

Инструменты макроэкономической политики государства

Корпоративная собственность в России

Понятие корпоративной собственности как экономической категории

Концепция бизнеса мехатронной системы

Характеристика мехатронной мобильной транспортной платформы

Контрактная форма оплаты труда в здравоохранении

Сущность контрактной формы оплаты труда

Экономический обзор

Все материалы

Все права принадлежат www.econmotion.ru